Vertiefung
Intraday-, Day- & Hochfrequenzhandel
Trading als Disziplin: Marktmikrostruktur, systematische Intraday- und Day-Trading-Strategien, algorithmische Ausführung, Hochfrequenz-Market-Making, Low-Latency-Technologie, Risikokontrollen und Regulierung.
Diese Vertiefung deckt den systematischen Handel über alle Zeithorizonte ab. Sie beginnt beim diskretionären Intraday- und Day-Trading mit quantitativer Disziplin. Sie endet bei vollautomatischen Strategien, die in Mikrosekunden arbeiten. Menschen, die Handelsplätze und Derivateinfrastruktur bauen, unterrichten die Vertiefung.
Wir lehren Trading als Statistik, Risiko und Technologie. Wir lehren keine Trading-Tipps. Wir testen jede Strategie korrekt im Backtest, bewerten sie out of sample und beurteilen sie mit realistischen Transaktionskosten und regulatorischen Auflagen.
Leitung der Vertiefung:
Prof. Patrick Gruhn
Professor · Gründungsfakultät · LL.M., MBA · Professor of Practice in Entrepreneurship, Digital Innovation & Ethics (EIM)
Module
01Marktmikrostruktur und Orderbuchdynamik
- Limit-Orderbücher, Preisbildung und Liquidität
- Spreads, Markttiefe, Markteinfluss und adverse Selektion
- Auktionen, Dark Pools und Fragmentierung
- Mikrostruktur von Krypto- und Derivatemärkten
02Intraday- und Day-Trading-Strategien
- Momentum-, Mean-Reversion- und Breakout-Ansätze auf Intraday-Daten
- Volatilitäts-, Volumen- und ereignisgetriebene Strategien
- Positionsgrössen, Risiko- und Money-Management, Drawdown-Kontrolle
- Handelspsychologie, Disziplin und evidenzbasiertes Journaling
03Systematische und algorithmische Handelsforschung
- Hypothesengetriebene Strategieforschung und Feature-Design
- Backtesting, Overfitting, Walk-Forward und kombinatorische Validierung
- Transaktionskostenmodellierung und Kapazität
- Statistische Arbitrage und Pairs-/Basket-Trading
04Hochfrequenzhandel und Market Making
- Latenz, Co-Location und Tickdaten-Infrastruktur
- Warteschlangenposition, Inventar- und Market-Making-Modelle
- Signale aus Orderflow-Ungleichgewicht und Microprice
- Risiko im HFT: adverse Selektion, Flash Events und Kill Switches
05Ausführungsalgorithmen und Transaktionskostenanalyse
- VWAP, TWAP, Implementation Shortfall und adaptive Algorithmen
- Smart Order Routing und Handelsplatzanalyse
- Best-Execution-Pflichten und TCA-Reporting
- Ausführung in fragmentierten und 24/7-Märkten
06Handelstechnologie und Märkte für digitale Vermögenswerte
- FIX- und Marktdatenprotokolle, Matching Engines und Gateways
- Low-Latency-Systeme: Grundlagen C++/Rust, Netzwerke, Hardware
- Krypto-Börsen-APIs, Perpetual Futures, Funding Rates und On-Chain-Daten
- Cloud versus Co-Location, Monitoring und Resilienz (DORA)
07Risiko, Kontrollen und Regulierung des algorithmischen Handels
- MiFID-II-Anforderungen an den algorithmischen Handel (RTS 6), MAR und Marktmissbrauch
- Vorhandelsrisikokontrollen, Volatilitätsunterbrechungen und Testpflichten
- Governance, Aufzeichnungspflichten und Überwachung
- Ethik automatisierter Märkte
SIDF-Simulationsumgebung
Sie entwickeln und testen Strategien und Ausführungsalgorithmen in einem simulierten Orderbuch. Die Simulation verwendet historische Tickdaten sowie realistische Latenz- und Kostenmodelle. Das tun Sie, bevor Sie echtes Kapital einsetzen.
Für wen ist dieser Studiengang?
- Diskretionäre Trader, die systematisch werden wollen
- Quant-Entwickler, Ausführungsspezialisten und Market Maker
- Ingenieurinnen und Ingenieure, die Handelssysteme, Börsen oder Digital-Asset-Handelsplätze bauen
- Risiko-, Überwachungs- und Compliance-Fachleute, die für den algorithmischen Handel verantwortlich sind
Nächste Schritte
Postgraduate Certificate
PGCert in Business Informatics & Data Science oder in Business Administration, Vertiefung Intraday-, Day- & Hochfrequenzhandel (30 ECTS)
Master
MSc in Business Informatics & Data Science oder MBA in Business Administration, Vertiefung Trading (90 ECTS)
PhD
Dissertation zu Marktmikrostruktur, algorithmischem Handel oder Handelstechnologie (Niveau 8)
Berufsperspektiven
- Systematischer oder diskretionärer Trader, Market Maker
- Quant-Entwickler, Ausführungs- oder Algo-Spezialist
- Trading-Systems-Engineer bei Börsen, Brokern oder Digital-Asset-Handelsplätzen
- Risiko, Überwachung und Compliance im algorithmischen Handel
Die Studiengänge des SIDF sind akademische Programme. Sie sind keine Anlageberatung. Sie versprechen keine Handelsgewinne.
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